近10年汽车功能模块的变化情况及发展趋势

弘星 2021-05-17 14:52:23

在国内Z世代未来5年近4000万辆潜在消费增量预期和传统大厂加速allin单车感知智能化的趋势下,智能感知核心硬件与传统汽车大厂均有望迎来持续的主题投资机会,其中2021-2022年,建议关注手机无线充电设备、HUD、毫米波雷达及车载摄像头的投资机会。


电动化+智能化,关键零部件预计将贡献电子行业未来重要增量。2019年全球汽车电子市场规模约1620亿美元,占整体电子市场的百分比约9.6%,单车成本占比近35%;随着自动驾驶、信息娱乐、电动化等不断渗透,智研咨询预计2030年,汽车电子成本整车占比将达约50%,稳步提升趋势明确。而IC Insights预计汽车电子2017-2021年市场规模CAGR为6.4%,随着摄像头、毫米波雷达等增量智能元器件的CAGR增速与出货量大幅提升,汽车电子行业细分赛道有望迎来成长拐点。


国内需求与供给聚焦智能化,感知系统与智能座舱分享汽车智能化发展红利。需求持续爆发:从国内Z世代关注的热点来看,参考B站社区数据,汽车频道中,关注“智能”排序,仅次于“速度”及“新能源”热门标签。同时,参考“汽车之家”数据,我们预测,未来5年,Z世代有近4000万的潜在购车需求。供给精准升级:我们基于易车网、汽车之家及懂车帝等汽车论坛及MarkLines数据进行测算,随着智能化渗透,2016-2020年其间,聚焦近166个汽车品牌,33946款车型的出厂配置与销量,车载摄像头、毫米波雷达、HUD及手机无线充电设备的出货量CAGR分别为27.97%、58.58%、123.87%及99.87%,显著高于汽车电子6.4%的整体增速。我们预测,车载摄像头、毫米波雷达、HUD及手机无线充电设备在国内市场渗透率的中期CAGR中位数分别为20%、30%、50%及69%,单车智能化将迎来精准升级。


龙头车企竞争格局新观察——国际大牌与国货自强共享渗透率盛宴。国际传统大牌紧跟智能化趋势:从硬件渗透率看,2020年,特斯拉及造车新势力的智能化边际提升基本停止;而同期,ABB的智能化硬件渗透率稳步提升。车载摄像头领域,宝马及奥迪在实现几乎100%车型标配同时,单车数量同比增长分别为4.4%及8.8%;手机无线充电设备上,宝马及奥迪从无到有(26%售出整车配备),奔驰车均配备数量同比增长84.62%。


传统国际大牌开始全面聚焦智能化硬件装配提升,且边际增长不断提升。国货自强,引领汽车智能化提速:除了造车新势力,WEY及哈弗等国内品牌也率先拥抱智能化,后者摄像头车均配备数量在2019年已达10及5.36颗,显著高于ABB等传统车厂,率先拥抱智能化。基于易车网、汽车之家及懂车帝等汽车论坛及MarkLines数据,我们测算比亚迪在2020年的车载摄像头、车载屏幕及手机无线充电设备的车均配备数量同比增速分别为13%、23%及1159%。国内传统车厂单车智能化提速趋势明确。


一、电动化+智能化,汽车贡献电子行业重要增量


汽车的单车电子成本占整车成本比例增高。随着自动驾驶、信息娱乐、电动化等不断渗透,汽车电子成本占整车成本比例提升。根据智研咨询统计,电子产品成本占整车比例已经从上世纪70年代的4%,成长到2020年的30%左右,预计到2030年汽车电子价值量占整车价值量比例将达约50%。


汽车贡献电子行业未来重要增量。根据IC insights的数据,2019年全球汽车电子市场规模约1620亿美元,占整体电子市场的百分比约9.6%,从市场规模来看仍低于通信、计算机、消费电子等,但从2017-2021年复合增速来看,汽车电子CAGR为6.4%,超过全球电子产业中其他所有终端应用类别。

近10年汽车功能模块的变化情况及发展趋势

汽车电子产品覆盖汽车各个主要系统,其中自动驾驶、信息娱乐、动力系统未来增量最大。汽车电子是汽车电子控制系统与车载电子电器系统的总称,是电子信息技术与汽车的交叉领域。汽车电子产品覆盖汽车各个主要系统,包括较为成熟的底盘系统、安全系统、车身电子等,也有智能电动化浪潮下带动的驾驶辅助系统、信息娱乐系统、动力控制系统等。


本篇报告聚焦于驾驶辅助系统、信息娱乐系统两个部分,从数据角度出发,更加客观地观测汽车上电子零部件的发展变化情况,并对各类电子零部件的出货量给予客观、高频和及时有效的测算。具体地说,基于我们构建的汽车数据库,本篇报告分析了近10年来的汽车功能模块的变化情况,客观、定量地呈现了汽车功能的发展趋势,量化了单车所用各类电子零部件数量的变化;此外,我们根据出货量指标客观地展现了各细分赛道的发展情况,进而发现细分赛道的投资机会,并量化了各品牌的电子化程度进而从汽车品牌角度精准指明细分赛道的供应链投资机会。

近10年汽车功能模块的变化情况及发展趋势

二、智能化需求侧:电动智能化占领用户心智


“女性崛起”与“昔日少年”,汽车消费重要两极


“女性崛起”与“昔日少年”将成为中期中国汽车消费市场的重要影响力量。根据微车大数据研究院报告,2018年在不同消费档次下,女性车主占比均在20%左右,预计未来5年女性车主对于国内汽车消费市场的存量占比有望提升至32%。对于年轻人,结合入门、中端和高端的不同定位,90后的消费占比分别为39%、30%与9%,而随着年龄与经济实力的提升,90后在未来高端车型消费占比将增加。


对于Z世代的具体消费人数,参考《汽车之家&德勤咨询:2020中国Z世代汽车消费洞察》报告,截至2019年底,全国汽车驾驶人数量3.97亿,18-25岁占比12%,以此估算有约4800万95后已有驾照;按照80%有购车意愿,我们预计未来五年将有近4000万的潜在购车需求。同时,Z世代花费占家庭支出比例大,借助金融产品深入消费的意愿更强。这进一步说明了Z世代的汽车消费需求对中国汽车市场的重要性。


电动智能化占领Z世代用户心智


B站目前是Z世代主流的流量聚集地,其内容与流量的变化能敏锐地反映年轻人的消费需求偏好,而年轻人作为未来购车的主力军,其对汽车的偏好则反映了汽车的未来变化方向。据此,我们通过对用户浏览行为的统计形成了关注度指标,以分析用户对汽车的关注视角,从而判断购车人的需求的发展方向。我们可以看到新能源也成为被关注的主流,其关注度基本与速度齐平;智能也是当前购车者对汽车的重点需求,用户对智能的需求主要在于智能驾驶方面。总地来说,除了速度、性能等购车者对汽车的传统需求外,新能源及汽车的智能化已经成为Z世代用户的重点需求。


我们也对当前Z世代所关注的汽车品牌及型号进行了整理,可以发现以BBA为代表的传统厂商仍然在年轻人中占据重要地位。不过随着新能源汽车及智能化的渗透,特斯拉已经成为关注度前10的品牌之一。在车型方面,领克03、特斯拉Model 3及比亚迪汉作为面世时间相对较短的车型但进入了关注度前十的车型中,这也充分说明Z世代对汽车的电动化及智能化方向的认同。

近10年汽车功能模块的变化情况及发展趋势

三、国际品牌与国货自强共享渗透率盛宴


从2020年的国内汽车产量数据看,在中国生产的近166个品牌,33946款车型中,综合ABB+大众与比亚迪等,整体产量占比超过25%。


传统国际大牌跟进智能化趋势


静态地看,传统大牌ABB与特斯拉、造车新势力等在智能化上仍有差距。我们测算了ABB、比亚迪、特斯拉、造车新势力等品牌在中国进行整车生产对车载摄像头、车载屏幕及手机无线充电设备三种零部件的使用量以及各个品牌对三种零部件的车均配备数量。我们可以发现以特斯拉为代表的新能源汽车引领了智能化趋势,其在车载摄像头、车载屏幕及手机无线充电设备的车均使用量上均为领先态势。比如,在车载摄像头方面,特斯拉及造车新势力的车均配备数量为以ABB为代表的传统车厂及比亚迪的2-3倍;尤其在手机无线充电设备方面,特斯拉及造车新势力在2019年便将手机无线充电作为了各个车型的标配。


从2020年的国内汽车产量数据看,在中国生产的近166个品牌,33946款车型中,综合ABB+大众与比亚迪等,整体产量占比超过25%。而同期造车新势力与特斯拉的产量显著低于传统的国内和国际大厂。


动态地看,传统大牌ABB持续跟进汽车智能化趋势。车载摄像头方面,宝马及奥迪车均配备数量呈现上升趋势,2020年同比增长分别为4.4%及8.8%;手机无线充电设备上,宝马及奥迪从无到有,2020年两个品牌所售出整车中26%配备该模块。汽车智能化时代下,ABB等传统国际大牌也在紧跟趋势,带动了上游产业的发展。


国货自强,引领汽车智能化提速


根据汽车之家数据显示,年轻用户对国产车的偏好也仅次于德系及日系,大幅领先于其他车系。此外,我们梳理了B站用户对特斯拉、比亚迪及造车新势力各个品牌的浏览情况并形成品牌关注率指标,可以发现Z世代对特斯拉关注程度处于以上品牌平均水平,而对比亚迪及理想的关注分别在2020Q2及2020Q1显著高于其他品牌。这些说明了国人对国有汽车品牌自信心提升,国有汽车品牌开始培育Z世代心智。


在智能化进程上,造车新势力及WEY作为国有品牌,与特斯拉一同引领汽车智能化趋势;哈弗领先拥抱智能化;比亚迪智能化提速显著。从车载摄像头、车载屏幕及手机无线充电的车均配备数量来看,造车新势力、WEY与特斯拉均显著领先于ABB;尤其在手机无线充电这类较为新颖的零部件上,2019年造车新势力及特斯拉更早地进行了标配,在2020年相关赛道充分引爆,这些都说明了造车新势力及WEY这些国有品牌对汽车智能化具有一定引领能力。哈弗作为传统车厂,其拥抱智能化更为明显,其2019年的摄像头车均配备数量已达5.36,显著领先于ABB等传统车厂。基于易车网、汽车之家及懂车帝等汽车论坛及MarkLines数据,我们预计比亚迪在2020年的车载摄像头、车载屏幕及手机无线充电设备的车均配备数量同比增速分别为13%、23%及1159%,显著高于ABB。


(本文仅供参考,不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息,请参阅报告原文。)


来源:未来智库中信证券,张若海、徐涛、尹欣驰

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