滴滴招股书都讲了啥?

純爺們 2021-06-11 14:10:52

6月11日,滴滴正式向SEC递交了IPO招股书,开启美股挂牌上市进程,代码DIDI,高盛、摩根士丹利、摩根大通、华兴资本都是承销商。伴随IPO和招股书,一系列重要业务、财务和股权数据都首次得到完整披露。滴滴招股书都讲了啥?

滴滴招股书都讲了啥?


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滴滴招股书都讲了啥?


首先是商业生态。


即滴滴都有哪些业务。


招股书显示,截至2021年3月,滴滴在包括中国在内的15个国家约4000多个城镇开展业务,提供网约车、出租车、顺风车、共享单车、共享电单车、代驾、车服、货运、金融和自动驾驶等服务。

这些种类丰富、落地广泛的业务,被滴滴归纳为“四个核心战略版块”,“三大业务”以及“双飞轮”。


1、四个核心战略版块:


分别是共享出行平台、车服网络、电动车以及自动驾驶。


2、三大业务:


代表了滴滴的收入构成,分别是中国出行业务(中国网约车、出租车、代驾和顺风车等业务)、国际业务(国际出行和外卖等业务)和其他业务(共享单车和电单车、车服、货运、自动驾驶和金融服务等业务)。


3、双飞轮:


指的是商业模型,随着整体共享出行市场的持续增长,滴滴的共享出行、车服以及电动汽车网络创造了双飞轮效应,使司机、乘客和平台均获益。


所以在这几大模型之下,滴滴业务数据表现如何?


先看财务:


从单量和交易额来看,在截至2021年3月31日的12个月里,滴滴全球平均日交易量为4100万单,全平台总交易额为3410亿元人民币。


2018年1月1日至2021年3月31日的3年时间内,平台司机总收入约6000亿元人民币。


招股书也公布了滴滴具体业务的收入情况。2020年,滴滴三大业务——中国出行业务、国际业务和其他业务收入分别是1336亿元、23亿元和58亿元人民币。


中国毫无疑问是滴滴绝对的业务和营收主场。滴滴还披露,2020年和2021年第一季度的平台收入中,93.4%来自于中国,6.6%来自于国际。


盈利表现方面:


中国出行业务2019年实现调整的息税前利润38.4亿元人民币,2020年39.6亿元人民币,2021年一季度36.2亿元人民币。此外,2020年中国网约车业务息税摊销前利润率为3.1%。


也就是说,滴滴在2019年起就实现了规模化盈利。


用户数方面:


截至2021年3月31日,滴滴全球年活跃用户为4.93亿,全球年活跃*司机1500万。


其中,自2020年3月31日至2021年3月31日,滴滴在中国拥有3.77亿年活跃用户和1300万年活跃司机。


2021年第一季度,滴滴中国出行拥有1.56亿月活用户,中国出行业务日均交易量为2500万次。


最后,募资用途方面:

一是规模化扩张。滴滴在招股书中披露计划将约30%的募资金额用于扩大中国以外国际市场的业务。


二是投资未来。约30%的募资金额用于提升包括共享出行、电动汽车和自动驾驶在内的技术能力。


三是用户需求满足和体验。约20%用于推出新产品和拓展现有产品品类以持续提升用户体验。


剩余部分可能用于营运资金需求和潜在的战略投资等。


滴滴招股书里怎么介绍自动驾驶?


目前,滴滴是全球出行平台中,唯一一个还在自研发展自动驾驶的公司。


所以在招股书中,除了确认滴滴自动驾驶战略地位——滴滴四大核心战略版块之一。滴滴还披露了更多自动驾驶业务的细节。


最核心的是首次披露估值。


滴滴宣称参与了滴滴自动驾驶分拆后的A轮融资。该轮融资中,软银和滴滴等联合向滴滴自动驾驶投资5.25亿美元,是国内自动驾驶公司获得的单笔最大融资。


招股书数据还显示,在A轮融资结束后,滴滴自动驾驶估值就已达到了34亿美金。


不过招股书披露范围之外,最近滴滴自动驾驶又完成了包括IDG、广汽等在内的新一轮融资。


目前滴滴自动驾驶公司估值,据说已经超过50亿美元。


如果按照创业公司体量来算,滴滴自动驾驶当前也是中国估值最高的公司之一。


研发和团队规模方面:


招股书显示,滴滴拥有7000名研发人员,研发人员占比45%,2018年、2019年和2020年,研发支出分别为44亿元、53亿元和63亿元,2021年第一季度近19亿元人民币。


其中自动驾驶子公司,截至2021年一季度,滴滴自动驾驶团队人数超500人,拥有超过100辆自动驾驶汽车的车队。


目前滴滴自动驾驶的主要测试和试运营重心,落地在上海嘉定。


滴滴方面称,公司在上海共有530公里的道路可以进行测试,滴滴自动驾驶还建立了车辆和路况实时监测的安全指挥中心,增强了远程辅助能力,以应对未来更大规模的自主车队作业。


测试区域内的主要路口也部署了关键的车辆到一切或V2X硬件,以促进车队之间的协调,并最大限度地减少安全盲点。


此外,滴滴自动驾驶还在北京和加州等多地展开路测。


值得注意的是,滴滴在招股书中,也进一步强调了为什么要坚持发展自动驾驶?


滴滴自2016年开始布局自动驾驶。在滴滴看来,自动驾驶是未来移动出行的关键。而共享移动出行网络则是将自动驾驶变为现实的关键。


自动驾驶能通过显著降低交通事故概率来显著提高安全性。当前全球每年分别发生约4320万起交通事故,这一数据在中国是860万起。其中,超过90%是人为失误。


自动驾驶技术能通过降低交通事故概率来显著提升安全性。


此外效率维度,自动驾驶还可以让汽车全天运行,从而提高车辆利用率,降低车辆的运营成本,进而进一步降低出行成本。


基于共享出行移动网络的规模效应和较高的车辆利用率,滴滴也成为自动驾驶技术商业化落地的最好的平台。


滴滴还强调:推进自动驾驶并不意味着驾驶员将被替换。


在滴滴看来,自动驾驶技术将支持司机满足未来需求的显着增长。此外,自动驾驶汽车的增长也将创造更多就业机会。


所以也是出于对自动驾驶的笃定,目前滴滴方面带队推进自动驾驶的是联合创始人及母公司CEO张博。


滴滴招股书其他亮点?


主要是股东结构。


个人最大股东是橙青组合。


招股书显示,滴滴创始人、CEO程维持股7%,联合创始人、总裁柳青持股1.7%。


但值得注意的是,根据同股不同权的设计,程维柳青合计拥有超过48%的投票权,包括程维柳青在内的滴滴管理层拥有超过50%的投票权。


也就意味着滴滴的控制权,牢牢掌握在核心管理层手中。


机构投资者方面,最醒目的是软银愿景和腾讯。


软银愿景占股21.5%,腾讯占股6.8%。其中软银方面已经明确,滴滴上市后相关人员将退出滴滴董事会——是否意味着上市后全部套现倒尚未可知。


有意思的是,Uber占股12.8%——主要是当初Uber中国业务出售给滴滴后换来的财务股份。


这也预示着滴滴上市后,Uber将迎来一笔额外的重要财务回报。


对于现如今规模化扩张和疫情之下双重压力的Uber,会带来一期漂亮的财报。


缘,妙不可言。


当初打得水火难容,一度Uber都是基于实力出发居高临下跟滴滴谈判和说话。


现如今,滴滴上演了一出投桃报李、雪中送炭。


来源:智能车参考

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