公路货运的第二曲线会是什么?满帮的商业逻辑是什么?

忘不掉 2021-06-11 14:17:15

5月28日,满帮集团正式向美国证监会递交了IPO上市申请文件,拟在纽交所挂牌上市,根据招股书披露,满帮2020年全年GTV(平台总交易额)为1738亿元,订单量为7170万单,实现营收25.8亿元,毛利率为49%;2021年第一季度,满帮GTV为515亿元,同比增长108%,营收8.67亿元,同比增长97.7%。公路货运的第二曲线会是什么?满帮的商业逻辑是什么?

公路货运的第二曲线会是什么?满帮的商业逻辑是什么?







最新回答

走向联合


成立于2017年的满帮集团,是由两家公路干线货运平台运满满和货车帮合并而成。


两家企业诞生的原因,要追溯至当时中国公路货运市场的状况。据相关数据统计,中国拥有全球最大的公路货运市场,2020年达6.2万亿元的物流支出,预计到2025年,这一数值将增加至8.2万亿元,年复合增长率为5.7%。

言下之意,公路货运是一个大市场,但市场内部呈现出的情况是行业高度分散,供货商与货运司机信息不对称,导致供货商货运成本高、货运司机空车率也高,整个行业效率低下。


货车帮与运满满早期的商业设计,正是基于以互联网的方式解决车货匹配的问题。通过平台搭建,连接货车司机与供货商家,在今天看来,是最简单的网络互联模式,除了货车帮和运满满,福佑卡车也是其中一家。在满帮出现之前,国内干线货运市场上,处于货车帮、运满满、福佑卡车三家鼎立的局面。


在城际货运市场发展初期,货车帮和运满满也曾因价格战打的不可开交,激烈竞争之下是双方都需承担过载的压力。于是,在王刚(运满满天使投资人)的撮合下,运满满和货车帮进行合并,成立了现在的满帮集团。


从竞争到联合,无论是此前的滴滴和快的,还是货车帮和运满满,当两家公司模式相近、体量相仿,在发展到一定规模后进行合并,似乎已经成为了一种必然的趋势。然而两家巨头的合并后是否如意味着1+1>2,是值得思考的。


事实上,在利润数据利好的情况下,满帮集团的经营问题也不少。根据企查查数据统计,从合并至今,满帮共受到行政处罚54项,面对严格的市场监管,满帮仍需要思考合规的问题。


“流量生意”走不通


搭建一个智力运行的公路货运平台,将货车司机与货运商家通过网络连接起来,赚取中间联通的服务费,是满帮的核心商业逻辑。


根据招股书上披露的数据来看,满帮目前的营收主要来自于货运匹配的经济收入、会员收入和附加的增值服务。这其中,又以货运匹配的经济收入为核心业务。


满帮作为货运经纪人,与货物供应商签订货物运输服务与平台服务的合同,与货车司机签订购买运输服务的合同,盈利部分主要来源于供货商交付的金额与付给货车司机之间的差额。


这种模式下,满帮整体的模式轻便,投入成本低、毛利润率大。也就是说,满帮目前做的只是“中间商赚差价”的生意,主要依靠的是大流量带来的规模效益。


截至2020年底,满帮集团的业务已经覆盖全国超过300座城市,线路覆盖超过10万条;平台拥有超过280万卡车司机,约占中国1370万中型、重型卡车司机的20%,超过第二至第五大数字货运平台总和的两倍;2021年3月,满帮平台货主MAU(月活跃用户数)达140万,同期增长63%。


《深层认知》一书中谈到,中国经济的上半场有两大红利,“人头红利”和“流量红利”。在跑马圈地的时代,按人头数钱,谁抢占的客户多谁就挣钱;进入到下半场,随着人口增长率的衰减和流量越来越贵,中国的人口和流量红利已经在消失。从去年开始,在察觉到公域流量已经见顶情况下,互联网电商纷纷转型,尝试搭建自己的私域流量池。


实际上,并非只有互联网电商面临着流量红利见顶的窘境,公路货运平台们也同样。据交通运输部2020年5月发布的一组数据显示,全国运营货车数量由1368万辆降至1088万辆,下降20%,从业人员数量由2100万减少到1800万人。作为拥有更大客户群的满帮,实际上已经触及到了公路干线货运市场的天花板。


身陷流量规模,也使满帮遭遇另一个发展瓶颈,似乎忘却了企业“智能运力平台”的定位。按照目前满帮的商业模式来看,其提供的只是一个信息交换平台,供需两端在平台自行发布信息、达成协议进行交易,并不参与定价、物流监管等环节。


相比之下,福佑卡车在做信息中介生意的同时,也参与到货运产业链的全过程,从定价、路线规划、调度到费用结算,对比竞品福佑的商业模式,满帮的商业化路径似乎已经背离,依靠规模拉动营收增长,技术几乎只在连通货主与车主之间发挥过作用,“智力”一词显得无力。


换句话说,上市后的满帮能否提升自身平台的数字化水平,给予货运市场更多的“智力”支持,将直接影响到它在二级市场的想象空间。


寻找第二增长曲线


商业运转是反熵增的过程。


满帮不是没有意识到城际货运的发展已经进入到瓶颈期,早在上市之前,它就开始布局同城货运,探索新的增长模式。2020年8月,满帮收购了同城货运领域的省省回头车,在11月又改名为“运满满”,开展同城货运业务的竞争。


但回过头来看,相对于其它竞品,满帮的同城货运业务始终不温不火。


在同城货运这条赛道上,货拉拉、快狗打车等一批抢先入局的老玩家,已经在某种程度上主导着行业的发展。相较于打车或外卖行业,同城货运(或者称之为搬家公司)明显是一个低频服务,用户往往是产生了搬家的需求才会去寻找相关的同城货运企业。这意味着用户对于同城货运企业并不熟悉,对于企业来说,品牌知名度就是竞争力。


在这方面,货拉拉做的就比较出色。


它在深耕同城货运数年之后,也开始将视线瞄向了城际货运市场。除了旗下已经拥有的6.8米、7.6米等车型,2020年11月货拉拉推出了13米大货车,终极目的已昭然若揭,这也直接造成满帮进军同城货运领域乏力,反倒被货拉拉在自家地盘反将一军。


不止有老玩家带来的先手压力,在2020年新入局的一批玩家中,满帮存在感依然薄弱。


去年入局同城货运的滴滴货运,在运营策略上继续沿用滴滴打车的打法,以“红包补贴”作为入场券,在去年双节期间,派发一亿元补贴供需两端;营销端配合大规模广告投放,企图一入场就抢占被货拉拉们带走的用户市场教育。


后来的事实也证明,滴滴的策略也确实是奏效的,截至2020年9月,滴滴的日单量已经突破了10万单。


就在去年,顺丰、通达系也先后战略投入建立同城事业部,同时加码即时配送,从快递和即配两个领域进行竞争挤压。京东在推出货运交易app“京驿货车”后,也于去年正式上线,业务包括城际配送和同城配送。


新的势力入局,使得同城货运的行业竞争变得更加激烈。目前摆在满帮面前的,一方面是如何挡住福佑卡车的突围,守住城际运输行业内龙头的位置;另一方面,是继续开拓同城运输等新业务,并挽救可能会陷入停滞或倒退的货运匹配业务。


来源:自微信公众号“新眸”

免责声明

注:文章内的所有配图皆为网络转载图片,侵权即删!

为您推荐

哪吒能否反超理想?
哪吒能否反超理想?
06月08日 14:28
ONE凭什么涨价一万?
ONE凭什么涨价一万?
05月26日 14:01