头部车企密集发布半年财报,都能看出啥?

劫后余生 2020-09-04 13:25:11

国内汽车产业似乎走出了至暗时刻。


近日,多家车企发布上半年财报,营收、利润的下滑已经是无法扭转的事实,“亏损”是今年上半年整个汽车产业的主旋律。疫情所带来的影响不仅是销量与营收的下滑,毛利率缩水和研发预算缩减的影响,都需要车企们在未来很长一段时间内默默承受。


但与此同时,当疫情得到有效控制,车市回暖,多家车企已经冲破了封锁,率先实现反弹,准备不够充分的车企则陷入腹背受敌的局面,新一轮洗牌战悄然打响。


扭亏止损保市场


据中国汽车工业协会公布的数据,今年1-6月,国内汽车产销量分别达1213.2万辆和1232.3万辆,同比下降13.7%和12.4%,销量降幅比1至5月略有收窄。


同一时间段内,全球70多个主销国家累计汽车销量仅为3215万辆,同比下滑29%。


另据中汽协在8月27日公布的最新数据,今年1-7月,国内汽车产业实现利润同比降幅大幅度收窄,累计实现利润2514.5亿元,同比下降5.9%,相比6月底的数据收窄14.8个百分点。


自2009年以来,中国汽车市场已经连续11年成为全球汽车产销量最大的市场,作为全球车市的主力,国内车市已经率先实现了回暖。


近期,国内头部车企密集发布财报,虽然大趋势依然是亏损,但大部分已经成功实现止损。


长城汽车


8月28日,长城汽车发布了2020年上半年财报。财报显示,长城汽车今年上半年营业总收入359.29亿元,公司股东应占净利润11.53亿元,同比下降24.02%。其中第二季度营业总收入235.13亿元,同比增长25.4%,环比增长89.4%,净利润17.96亿元,同比增长136.98%。


长城汽车实现了大幅度扭亏,主要依靠两把尖刀。哈弗品牌上半年累计销量超26万辆,成为国内首个进入600万俱乐部的SUV品牌,而长城皮卡在国内皮卡市场的市占率达到47%。

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此外,长城汽车正在加快向全球化科技公司定位的转型,接连发布了“柠檬”“坦克”“咖啡智能”三大技术品牌,还打造了“科技长城专家天团”出道,在智能化和年轻化等方面走在前列。


吉利汽车


8月17日,吉利汽车发布了2020年中期财报。财报显示,截至6月30日,吉利实现营业收入368.2亿元,同比下降22.58%,净利润22.97亿元,同比下滑43%。


销量方面,吉利汽车今年上半年共售出53.05万辆(含领克),同比下降19%,其中在中国市场销量为51.09万辆(含领克),同比减少17%。

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但是,在市占率方面,吉利汽车市占率从年初的6.51%上升至6.74%,在中国自主品牌乘用车中的市场份额则从去年同期的15.3%增至17.9%,在疫情期间实现了市占率的稳步提升,是中国自主品牌销量第一。


比亚迪


8月28日,比亚迪股份有限公司发布了2020年半年度报告。报告显示,今年上半年比亚迪实现营业收入605.03亿元,同比下降2.70%;归属上市公司股东净利润16.62亿元,同比增长14.29%。其中汽车及相关产品上半年营收320.72亿元,同比下跌5.62%,营收占比53.01%。


销量方面,比亚迪汽车在今年上半年累计销量为15.86万辆,同比下降30.45%;其中,新能源汽车累计销量为6.07万辆,同比下降58.34%,燃油汽车累计销量97951辆,同比增长18.85%。


相比于前两家,比亚迪的止损方式是多元化业务。上半年,比亚迪的电子元器制造业务营收增长7.59%,还曾推出了手机部件组装业务、口罩和消毒液生产业务、二次充电电池等业务,都是上半年营收增长的板块。


此外,虽然汽车及相关产品的营收占比过半,但比亚迪新能源汽车表现强势。今年上半年,比亚迪新能源汽车售出5.77万辆,尽管同比下滑59%,依然以0.74万辆的微弱优势领先特斯拉,成为国内销量第一。


上汽集团


8月27日,上海汽车集团发布了2020年半年度报告。报告显示,今年上半年,上汽集团实现营业总收入2837.4亿元,同比下降24.6%;实现归属于上市公司股东的净利润83.94亿元,同比下降39.01%。


其中,上汽集团一季度营收和净利润分别为1059.47亿元和11.21亿元,二季度实现营业总收入为1777.94亿元,归属于上市公司股东的净利润上升至72.73亿元,同比增长31.92%,环比一季度增长6.5倍。


销量方面,上汽集团上半年实现整车销量204.9万,同比下滑30.2%;其中,乘用车销售163万辆,同比下滑35.8%,商用车销售41.9万辆,同比增长5.0%。


不过,上汽集团上半年整车出口及海外销售13.2万辆,其中自主品牌海外销售7.9万辆,同比增长17.3%,上汽集团整车出口销量继续排名全国第一。


东风汽车


8月28日,东风汽车集团发布2020年中期业绩报告。报告显示,集团实现销售收入505.76亿元,同比增长4.4%;类比比例合并方式计算,集团上半年销售收入为1067.32亿元,同比下降9.7%,总销量共114.45万辆,同比下降16.7%。


东风汽车集团处在新冠疫情中心,整体复工复产的时间相比行业晚了一个月,依然实现了销售收入微增。


报告数据显示,上半年东风汽车乘用车板块销量为88.23万辆,同比下滑22.2%;其中东风日产共销售43.72万辆,同比下降17.3%;东风本田上半年共销售30.24万辆,同比下降16.9%;神龙汽车上半年累计销量仅为2.3万辆,同比跌幅达到63.1%。


自主品牌方面,东风乘用车今年前7月累计销量也只有3.48万辆,同比下滑3.66%。但商用车板块稍有增长,上半年共销售26.22万辆,同比增长9.0%。


东风汽车目前面临的问题在于内部的不平衡。东风日产和东风本田的销量占据了乘用车总销量的84%,而东风集团首个合资品牌神龙汽车已连续5年销量下滑,这个无法放弃的品牌,销量占比却一直低到可以忽略不计。


总体而言,这几家国内头部车企通过各自的方式及时止损,一方面印证了国内汽车市场的潜力,同时也表明,“疫情影响”,已不再是国内车企弱势表现的遮羞布。


补贴退坡需自救


2020年最惨的车企,并不是一边叫惨一边上市的造车新势力,而是北汽新能源。


8月27日,北汽蓝谷发布了2020年半年度报告。报告显示,今年上半年北汽新能源营收31.12亿元,同比下滑69.84%。净亏损18.63亿元,同比下滑高达2814.98%。


销量方面,北汽新能源在2020年1-6月累计销量为17521辆,同比下滑严重,达到73.12%。7月份,北汽新能源销量仅2009辆,同比暴跌84%。


2013-2019年这7年间,在新能源汽车的补贴大潮中,北汽新能源一直是国内纯电动乘用车销量第一的车企,如今却已被评为“2020年最惨车企”。


北汽新能源之所以惨,在于没有传统燃油车等其他品类补充矩阵。从产品结构来看,只有新能源汽车;从市场结构来看,绝大多数销量来源于公共用车市场。


之所以形成这样的局面,根本原因在于公司战略。北汽新能源从北汽集团中独立出来,希望获得资本层面的最大支持,并于2018年借壳上市。


虽然摆脱了传统汽车业务的牵扯,但新能源汽车市场还远未发展成熟,2020年的疫情放大了国内新能源汽车市场的问题。


据中汽协数据,今年1-7月,国内新能源汽车销量为48.6万辆,同比下滑32.8%,远高于汽车行业整体平均数据。


纯电动汽车对公市场下滑更加严重,高达74%。除疫情的影响外,补贴大幅度退坡则是更深层次的原因。很不巧,北汽新能源把这些雷都踩了。


北汽新能源的崛起就是靠的公共用车市场,利用补贴产生性价比,单车定价10万元甚至更低,迅速占领对公市场份额,又借此拿下更大份额的补贴。


2018年北汽蓝谷计入当期损益的政府补助高达9.18亿元,2019年政府补助金额达到10.41亿元。


但靠巨额补贴给养的低价策略更像是无源之水,如果不能在价格优势的基础上尽快产生质量优势,低价优势很可能变成劣势。


2018年北汽蓝谷归母净利润只有1.55亿元,2019年盈利只有9201万元,不算补贴的话,实际上还是巨额亏损。


今年上半年,补贴退坡引发了连锁反应。失去了价格优势,将宝都压在对公市场,也丧失了私人用车市场的接受度,销量一跌再跌。


这也难免让人反思国内新能源汽车市场的现状。当行业内销量第一的企业,每年拿到将近10亿元的补贴,依然在这么短的时间内跌出了头部,其他新能源车企们,能否找到自救之路呢?


因为新能源汽车毕竟是汽车产业的未来,不管是从能源还是环境等角度,智能化和电动化一定是这个行业的大趋势。


但反观国内造车新势力们,全国目前有近40家造车新势力,有销量数据的却仅有8家。中国汽车流通协会月度数据显示,今年5月,只有蔚来、理想、威马、小鹏、合众、新特、国机智骏、领途这8家造车新势力有新车卖出。


也就是说,新能源汽车是未来,不代表随便一家新能源车企能够代表未来。造车新势力烧光了几千亿,但国内新能源汽车销量最高的依然是比亚迪和特斯拉。


新能源汽车还有很长的路要走。


跨国车企求生地


今年1-6月,国内汽车销量达1232.3万辆,同一时间段内,全球70多个主销国家累计汽车销量仅为3215万辆,同比下滑29%。


作为疫情控制最早且最有效的市场,国内汽车市场已经成为跨国车企扭亏止损的主阵地。


8月初,戴姆勒股份公司发布了上半年财报。财报显示,戴姆勒上半年净亏损达17亿欧元,第二季度亏损19.1亿欧元。


今年上半年,戴姆勒销售汽车118.6万辆,同比减少26%;经营收入674亿欧元,同比减少18%。作为戴姆勒最主要的业务板块,梅赛德斯-奔驰乘用车及厢式货车销售额同比下滑15%,调整后息税前利润同比大幅下滑87%。


不过,戴姆勒上半年在欧洲、亚太和北美等三大区域市场销量同比均为负增长,但亚太区跌幅收窄。数据显示,二季度奔驰在华销售新车20.7万辆,同比增长21.6%;1-6月其累计销量为34.6万辆,同比微增0.4%。


去年11月,戴姆勒宣布了重组计划,宣布将在2022年前裁员超过1万名,从而减少14亿欧元的人力支出。


除裁员外,戴姆勒还计划关闭部分海外工厂,包括出售法国汉巴赫工厂、巴西工厂、南非工厂以及墨西哥工厂等。今年6月,戴姆勒还宣布暂停其与宝马公司在自动驾驶技术的项目合作研发。


8月中旬,宝马也发布了上半年财报。财报显示,上半年,宝马集团总收入为432.25亿欧元,同比下降10.3%。净利润为3.62亿欧元,同比下降82.5%。二季度宝马总收入199.73亿欧元,同比下降22.3%。净亏损为2.3亿欧元。


2020年第二季度,宝马出现了自2009年金融危机以来的首次季度亏损。


上半年,宝马累计交付新车96.26万辆,同比下降23%。其中,中国市场成关键,共交付新车32.9万辆,同比下滑仅6%,而且占据宝马总体销量的三分之一。


不同于戴姆勒,宝马在亏损的同时依然在加大研发层面的投入,将继续推动电气化进程、无人驾驶、氢燃料电池技术发展。2025年之前,宝马将累计投入超300亿欧元用于研发,推动公司向“新四化”方向转型。


7月底,特斯拉发布了2020财年第二季度财报。数据显示,特斯拉第二季度总营收为60.36亿美元,较去年同期的63.50亿美元下降5%;归属特斯拉的净利润为1.04亿美元,同比增长550%。


销量方面,二季度特斯拉共生产汽车8.2万辆,环比下降20%;交付汽车约9.1万辆,环比增长3.4%。其中,Model 3和ModelY交付量超过8万辆,上半年合计交付17.9万辆汽车。


中国市场依然是特斯拉重要的利润来源。数据显示,第二季度特斯拉在中国市场的销售收入为14亿美元,占其总营收的23.2%,同比增长103%。上半年,特斯拉实现总营收120.21亿美元,中国市场营收达到23亿美元,占总营收的比重接近20%。


特斯拉已经加快了在中国市场的本土化进程。随着零部件国产化率不断提升,2020年底有望达到80%。特斯拉的上海超级工厂预计明年开始交付ModelY。随着特斯拉国产化进程不断加快,特斯拉的市占率和盈利能力也将水涨船高。


当然,也有没能抓住机会的车企,比如雷诺-日产-三菱联盟。


8月初,雷诺公布上半年财报。财报显示,今年上半年,其净亏损达73.86亿欧元,该公司有史以来最大的半年亏损,甚至超过了历年的全年亏损。营收同比下滑超3成,全球销量为126万辆,同比下滑35%。


与此同时,日产与三菱汽车公布的最新季度财报显示,今年4~6月,两家公司也均出现了巨额亏损。


对于业绩的大幅下滑,雷诺称原因在于日产业绩的恶化。雷诺方面认为,上半年产生如此大的亏损,除了疫情影响外,主要还是因为雷诺亏损中有48.2亿欧元为日产拖累所致。由于疫情原因,日产暂时取消发放股息,这也致使雷诺的盈利状况恶化。


日产汽车财报显示,2020财年第一财季(4~6月),日产汽车全球销量大跌48%,营收为1.1741万亿日元,同比下滑50.5%;净亏损达2856亿日元,成为日产11年来首次在第一财季出现亏损。


但尽管如此,2020财年第一季度,日产在华销售额同比增长4%,市场份额增加至6.2%。得益于此,日产上半年在中国地区销量达59.6万辆,是日产汽车表现最好的单一市场。


结语


多家车企的财报都清晰地表明,进入2020年第二季度后,疫情所带来的压力正在减缓。疫情不再是车企营收下滑的遮羞布,而是其本身固有问题的放大镜和加速器。


而几家表现较好的车企财报也呈现出这样的趋势:营收下滑的幅度小于利润下滑的幅度。也就是说,通过让利出售,降价换量保市场份额。这并非什么大秘密,而是车企面临困境时不约而同的选择。


但市场的竞争从来都是激烈而残酷的,即使是最直白的做法,落实到万亿级的市场上,也很快分出了高下。


来源:FN商业

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